《金融時報》發(fā)表宋群行長署名文章
打造城商行特色化發(fā)展道路 支持實體經(jīng)濟發(fā)展
——華潤集團和華潤銀行對產(chǎn)融協(xié)同模式的探索
轉自：《金融時報》
近幾次爆發(fā)的金融危機證明，切實發(fā)展產(chǎn)業(yè)與金融的真正融合，創(chuàng)造城商行新模式，是確保金融服務于產(chǎn)業(yè)，防范和根治金融危機，維護宏觀經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的重要路徑。
進入二十一世紀，金融危機爆發(fā)的頻率和破壞程度迅速擴大，亞洲金融危機、美國兩房危機、歐債危機等，輻射面也越來越廣。各國民眾對金融行業(yè)高高在上、暴利高薪的現(xiàn)狀極度不滿，部分發(fā)達國家的金融業(yè)與民眾和實業(yè)的矛盾也逐步升級。
事實證明，近年來歷次金融危機爆發(fā)的直接原因就是金融行業(yè)自我循環(huán)，追逐暴利，遠離了實體經(jīng)濟和社會需求，造成產(chǎn)融脫節(jié)。金融資金運轉與實體經(jīng)濟的距離越來越遠，收益率差異越來越大，金融泡沫持續(xù)膨脹，導致金融危機爆發(fā)。
例如，雖然1997年亞洲金融危機成因很多，但從金融與實體經(jīng)濟之間的矛盾看，其根本原因就在于各國忽視了經(jīng)濟結構的合理性，片面追求虛擬經(jīng)濟的高收益，在實體經(jīng)濟結構已經(jīng)失調的情況下，虛擬經(jīng)濟過度膨脹，導致在生產(chǎn)領域投入的信貸資金過低，虛假的經(jīng)濟繁榮掩蓋了實體經(jīng)濟的虛弱和結構性矛盾，金融系統(tǒng)泡沫叢生，在國際金融游資有計劃的攻擊下，引發(fā)經(jīng)濟危機。
而2008年以來的世界性經(jīng)濟衰退，其真正原因同樣是實體經(jīng)濟與金融發(fā)展失衡，金融對實體經(jīng)濟的增長信心不足，金融行業(yè)自我循環(huán)，資金無法注入實體經(jīng)濟，惡性循環(huán)啟動后，脫離了實體經(jīng)濟支撐的金融業(yè)，泡沫破裂，引發(fā)世界性金融危機和財政困難。
近年來，國內主管機關已經(jīng)清醒地認識到，防范金融危機，必須擺正金融與實體的關系，確保金融真正為實體服務，產(chǎn)融真正結合。溫家寶總理在國務院金融工作會議上提出了“金融必須堅持服務實體經(jīng)濟的本質”的要求，指出要“牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎，從多方面采取措施，確保資金投向實體經(jīng)濟，有效解決實體經(jīng)濟融資難、融資貴的問題”。而要推動金融真正服務實體經(jīng)濟，徹底解決實體經(jīng)濟的融資問題，必須推動產(chǎn)融之間的密切結合，通過產(chǎn)融結合，創(chuàng)造新商業(yè)模式，可以從根本上落實總理指示，防范金融危機的產(chǎn)生。
德魯克說：“當今企業(yè)之間的競爭，不是產(chǎn)品和服務之間的競爭，而是商業(yè)模式之間的競爭”，不進行商業(yè)模式創(chuàng)新，金融企業(yè)尤其是中小城商行將永遠在同質化競爭的紅海中廝殺，惡性競爭風險的累積，必將是危機爆發(fā)的根源。
近年來國內關于產(chǎn)融結合的相關研究，多數(shù)是以產(chǎn)業(yè)和金融的資本融合為關注點，或以產(chǎn)融結合型集團公司的管理為核心，這種方式，其實是在監(jiān)管者或者經(jīng)營者的角度上看問題；如果從終端客戶體驗角度看，客戶只關心哪種商業(yè)模式能夠提供便捷經(jīng)濟的服務，而不是繁瑣的交叉銷售或同一品牌下的兩個獨立流程的簡單組合。譬如，客戶購買汽車，需要的是產(chǎn)融融合后形成的更便捷服務：一次性提供資料辦理手續(xù)就可以把貸款、購車、結算全部完成，直接把車開走；而不是先辦貸款，再劃轉資金，辦理購車手續(xù)。因此，真正的產(chǎn)融結合，應該是通過產(chǎn)業(yè)和金融在價值鏈、客戶群甚至基礎能力（人員、設施等）方面的充分融合，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和金融的無縫鏈接，從而形成全新的商業(yè)模式和客戶體驗。雖然產(chǎn)業(yè)和金融的資本融合、成立產(chǎn)融結合型集團公司等可能是產(chǎn)融結合的必經(jīng)過程，但絕對不是產(chǎn)融結合的最終狀態(tài)和目的。
根據(jù)商業(yè)模式創(chuàng)新理論的描述，商業(yè)模式的基本框架包括重要伙伴、價值主張、客戶細分等。
不同的商業(yè)模式，其基本框架也不同。產(chǎn)業(yè)和金融的商業(yè)模式有各自不同的重要伙伴、價值主張和客戶細分，通過不同的關鍵業(yè)務、核心資源、客戶關系、渠道通路產(chǎn)生鏈接，生成了不同的收入來源、成本結構，最終達到各自財務目標。
不完整的產(chǎn)融協(xié)同，僅僅在上述若干個要素中存在著節(jié)點的連接和交叉，但無法實現(xiàn)完全的融合或統(tǒng)一。產(chǎn)融協(xié)同的最終目標，是全面合并二者的商業(yè)模式框架，形成與單一的產(chǎn)業(yè)或金融商業(yè)模式均不相同的第三種商業(yè)模式。它具有獨具特色而又統(tǒng)一的重要伙伴、價值主張和客戶細分，而在關鍵業(yè)務、核心資源、客戶關系、渠道通路等方面又融合了產(chǎn)業(yè)和金融二者的優(yōu)勢，最終實現(xiàn)降低成本、提高收入或擴大與穩(wěn)定客戶的作用。在這種商業(yè)模式下，產(chǎn)業(yè)和金融不再是簡單的借貸關系或結算關系，而是在一種產(chǎn)品或流程中的不同的節(jié)點，正如同通信技術與電子技術結合后生成了互聯(lián)網(wǎng)，實體門店與互聯(lián)網(wǎng)結合后生成了網(wǎng)店一樣。
由上可見，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)金融在經(jīng)營模式上的融合與創(chuàng)新，必須建立在二者緊密聯(lián)系的基礎上，必須從產(chǎn)業(yè)和金融的資本融合開始，經(jīng)過流程與技術融合形成產(chǎn)品，通過產(chǎn)品整合客戶群和重要伙伴，形成新經(jīng)營模式。
華潤銀行重組兩年來的實踐和嘗試，初步驗證了通過產(chǎn)融協(xié)同，創(chuàng)造新經(jīng)營模式路徑的正確性和可行性。
2009年初，華潤集團和珠海市政府聯(lián)合重組珠海市商業(yè)銀行，更名為“珠海華潤銀行”。華潤集團現(xiàn)有總資產(chǎn)5830億港元，在《財富》全球500強排名中列第346位，核心業(yè)務包括了消費品、電力、地產(chǎn)、醫(yī)藥、水泥、燃氣等，其中零售、啤酒、電力、地產(chǎn)、燃氣、醫(yī)藥已建立了行業(yè)領先地位，在香港擁有5家上市公司，其中華潤創(chuàng)業(yè)、電力、置地均系香港恒生指數(shù)成分股。
根據(jù)華潤的戰(zhàn)略構想，入股銀行就是要順應宏觀經(jīng)濟形勢的要求，基于多元化實體經(jīng)濟的特殊優(yōu)勢，整合建立獨特的金融商業(yè)模式，集合所有資源為實體經(jīng)濟服務，而實現(xiàn)這個目標的唯一途徑就是打造開放式的、有華潤特色的金融平臺。
入股兩年來，華潤銀行成立了專職負責產(chǎn)融協(xié)同的行業(yè)金融部，確立了以產(chǎn)融協(xié)同為核心的“一軸兩翼三渠道”核心路徑。銀行通過與華潤集團各產(chǎn)業(yè)專家密切合作，產(chǎn)融協(xié)同已經(jīng)從產(chǎn)品研發(fā)進入到推廣和營銷階段，即將開辦的高級產(chǎn)融協(xié)同班，將負責培養(yǎng)產(chǎn)融復合型專家，打造出中國第一支專業(yè)的產(chǎn)融協(xié)同隊伍。
目前，華潤銀行已經(jīng)在零售、水泥、房產(chǎn)等部分領域試行了產(chǎn)融協(xié)同，建立了新業(yè)務模式。例如提前收款的預收保，延期支付的信付通，同業(yè)代付和銀信票據(jù)理財，針對行業(yè)上下游企業(yè)，開展了多種方式的融資，在為行業(yè)本身提供服務的同時，沿產(chǎn)業(yè)鏈的上下游開展多種形式金融服務的探索。由于在同一利益共同體下，產(chǎn)業(yè)專家和金融專家具有高度統(tǒng)一的目標和認知，為客戶提供的產(chǎn)業(yè)和金融服務也非常符合市場特點，具備了新商業(yè)模式的雛形，提升了行業(yè)和金融的競爭力。
目前在國內要深入開展產(chǎn)融協(xié)同的嘗試，主要面臨著認識的誤區(qū)和監(jiān)管限制的問題。
認識誤區(qū)。長期以來國內理論界和多數(shù)實體企業(yè)認為產(chǎn)融協(xié)同或產(chǎn)融結合就是簡單的資本融合，就是產(chǎn)業(yè)資本控制或參與金融機構，開展產(chǎn)品的交叉銷售，實現(xiàn)金融為實體提供資金并銷售產(chǎn)品，實體為金融提供渠道或客戶，銷售金融產(chǎn)品。這種認識的誤區(qū)，使產(chǎn)融之間只完成了表面的結合，而未實現(xiàn)模式的創(chuàng)造，無法產(chǎn)生特色化的效應，影響了產(chǎn)融結合理想效果的實現(xiàn)。
如前所言，這種看法其實是對產(chǎn)融結合的一種表面理解。產(chǎn)融結合不是簡單的“1+1=2或1+1>2”，而是“發(fā)動機+輪子=汽車”，是模式的創(chuàng)造，而不是數(shù)量的累加。產(chǎn)融結合的最終目的應該是創(chuàng)造出新商業(yè)模式，是以產(chǎn)業(yè)為基礎，以金融為渠道，以“為客戶提供最大價值”為目標，實現(xiàn)企業(yè)系統(tǒng)成本降低或收益最高、或客戶忠誠度提高的目標。
政策性約束方面，監(jiān)管部門出于反壟斷、內部交易、金融監(jiān)管等方面的綜合考慮，擔心產(chǎn)融協(xié)同帶來金融風險累積和容易導致風險傳播，沖擊金融監(jiān)管體制，同時產(chǎn)融結合易于形成市場勢力，放大風險妨礙競爭或破壞競爭機制。
鑒于產(chǎn)融協(xié)同歷史和發(fā)展的必然性，我們不應因噎廢食，必須看到監(jiān)管與法律法規(guī)需要順應經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律性和必然性，做出靈活的調整，例如構建縱橫一體化的監(jiān)管體制，導入反壟斷法對產(chǎn)融結合加以有針對性的法律法規(guī)，構建反壟斷規(guī)制和金融監(jiān)管的互動互補機制，形成制度合理，從根本上保證產(chǎn)融結合有效性的實現(xiàn)。
總結金融危機的教訓和類似GE的國內外大型企業(yè)集團的經(jīng)驗，可以看出：推動和發(fā)展真正的產(chǎn)融協(xié)同，是推動金融支持實體經(jīng)濟、防范金融危機的必由之路，是鼓勵中小城市商業(yè)銀行特色化發(fā)展的關鍵舉措，對緩解當前銀行間激烈的競爭形勢，具有重要意義。
（作者系珠海華潤銀行行長）
- 相關新聞：
RSS訂閱